近期，网络安全行业出现投资热潮，多家上市公司和创业公司加大融资力度。Wind数据显示，截至11月22日，网络安全板块近一个月涨幅超20%。与此同时，从三季度开始，网络安全行业需求回暖，通信、医疗等关键基础设施行业招标项目频出。
业内人士表示，网络安全行业发展短期由网络安全事件驱动，中期由合规驱动，长期由IT架构升级驱动。当前网络安全行业周期触底，在政策利好和需求提振下，上市公司业绩有望持续改善。
投融资步伐加快
近期，网络安全行业投融资活跃，兼并重组热情高涨。
11月16日，信安世纪公告称，拟以交易作价2.44亿元购买标的公司普世科技80.00%的股权。公告称，双方在技术和市场方面互补性强。信安世纪以密码技术为基础支撑，致力于解决网络环境中的身份安全、通信安全和数据安全等问题，产品业务主要应用于金融行业和政企领域。标的公司专注于数据安全领域若干关键技术的研发与应用，具有较为完备的业务资质，军工领域客户基础良好。本次交易完成后，信安世纪有望将业务快速扩展至军工领域，降低市场开拓的成本和风险；标的公司亦能够扩大金融、政企领域市场。
10月26日，深桑达A公告称，深桑达A全资子公司中国电子云公司拟按照“科改示范行动”政策，引入由核心团队和骨干人才组成的员工持股平台、中电信创及外部战略投资人，实施混合所有制改革，本次混改拟引入资金不超过20亿元。公告称，通过实施本次混改，中国电子云公司将进一步提升市场化经营机制，吸引更多高质量科技人才，并筹措资金用于研发投入，助力关键技术攻关，成为具有核心竞争力的政企数字化转型头部企业。
网络安全创业公司频现大额融资案例。北京六方云于近期完成C1轮2亿元融资，本轮融资由北京国资系统内的市场化创新投资平台北创投领投，德厚投资跟投，云岫资本担任独家财务顾问。六方云创始人兼董事长任增强表示：“物联网和工业互联网的网络安全问题受到空前关注，成立近五年来，公司保持每年一次融资的发展速度。”
据赛迪顾问统计，今年上半年，我国网络安全领域披露的投融资事件总计60起，披露金额超15亿元，相较去年同期小幅上涨。数据安全、工业互联网安全、物联网安全、零信任细分领域最受资本青睐。
科创板依旧是网络安全企业上市的“主阵地”，永信至诚、亚信安全已登陆科创板，三未信安也将于11月23日开启申购。
行业需求回暖
三季度，网络安全行业订单有所回暖。采招网统计数据显示，今年前三季度，深信服、奇安信、安恒信息和亚信安全4家公司的中标金额分别为9.06亿元、6.41亿元、3.42亿元和1.15亿元，合计中标订单金额为20.04亿元，同比持平，较上半年改善明显。
中信证券表示，三季度，网络安全行业订单有所回暖，订单金额实现较快增长。从下游客户来看，部分地方政府财政相对承压，网络安全投入受到影响；不过，运营商、能源等关键基础设施行业的网络安全投入力度持续强化，上半年多个大型订单与之相关。
中国证券报记者在公开招标平台上看到，10月以来，新发布的千万元级别的关键基础设施行业网络安全采购项目众多，其中一些项目特别说明要求全部使用信创产品。
中信证券认为，行业订单签署和交付节奏有望从10月开始加速，网络安全作为信创的一部分，需求有望提升；教育、医疗等行业陆续推出贴息贷款政策也将间接利好安全设备投入。网络安全行业“强投入期”已过，三季度费用控制成效逐步显现，预计第四季度行业需求有望恢复，上市公司业绩将持续改善。
市场前景广阔
网络安全行业呈现高景气度。华西证券表示，网络安全行业发展短期由网络安全事件驱动，中期由合规驱动，长期由IT架构升级驱动。
国外知名网络安全公司CPR公布的数据显示，2022年第二季度，全球网络安全攻击次数同比增长32%，全球机构平均遭遇攻击约1200次。随着网络安全风险与日俱增，我国网络安全保护相关政策法规相继出台，推动行业加速发展。
11月7日，《信息安全技术 关键信息基础设施安全保护要求》国家标准（简称“安全保护标准”）正式发布。业内人士告诉中国证券报记者，对比网络安全等级保护制度2.0标准，在安全保护标准中，商用密码应用安全性评估情况、数据安全防护情况、供应链安全保护情况、攻防演练等内容首次作为检测评估项被明确提出。“由此可见，在未来的关键信息基础设施安全保护检查工作中，运营者会重点关注以上方面的安全能力建设。”
华西证券表示，国内网络安全监管体制逐步健全，精细化程度、惩罚力度逐渐加强，在合规性驱动下，网络安全产品矩阵日益完备，安全边际和场景进一步拓宽，市场份额不断扩大。
“同时，网络安全属于伴生型行业，每一次IT基础架构升级都会带动网络安全产品的升级和应用边界产品的拓宽，进而促进网络安全投资额度增加。”华西证券分析师认为，以云计算、大数据为主的IT技术正在重塑网络安全版图。
中国网络安全市场潜力巨大。据市场调研机构IDC预测，到2026年，中国网络安全IT支出规模将达到318.6亿美元，全球占比约为11.1%；2022年至2026年五年复合增长率约21.6%，是全球网络安全行业五年复合增长率（11.3%）的近两倍。
